home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 050189 / 05018900.038 < prev    next >
Text File  |  1990-09-17  |  3KB  |  48 lines
  1. NATION, Page 35Dread My LipsNot Bush's, but those of the Governors asking for taxes
  2.  
  3.  
  4.     Taxpayers who relaxed when they read George Bush's lips now
  5. have something else to fret about: Michael Dukakis, Mario Cuomo,
  6. Jim Thompson and other Governors are mouthing a different message.
  7. Their states face deficits or pressing needs, and, unlike the
  8. Federal Government, they are barred from deliberately shelling out
  9. more than they take in. Unless they sharply slice spending, they
  10. will be unable to echo the President's "no new taxes" pledge. To
  11. cover their budget gaps, 23 states are considering or have already
  12. adopted tax hikes.
  13.  
  14.     Overall, these jurisdictions hope to raise an extra $5.1
  15. billion next year. More than a third of that would be levied in
  16. just three Northeastern states -- Massachusetts, New York and
  17. Connecticut. The main sources of new revenue are so-called sin
  18. taxes on smoking and drinking. Confronting a deficit of as much as
  19. $300 million in Massachusetts, Dukakis has proposed tobacco- and
  20. alcohol-tax increases as well as a phased 10 cents rise in the
  21. gasoline tax, to 21 cents. New York's Cuomo last week reached
  22. agreement with legislators on $1 billion in extra revenue, raising
  23. the tax on a pack of cigarettes from 21 cents to 33 cents and on
  24. an average bottle of liquor from 81 cents to $1.05, and imposing
  25. a host of license and fee increases. Even the cost of dying will
  26. triple: a death certificate goes from $5 to $15. Connecticut's
  27. Democratic Governor William O'Neill has sliced spending $150
  28. million, and expects to close a remaining $97 million deficit
  29. mainly with sin taxes and a 15% surcharge on corporations. 
  30.  
  31.     Illinois' Thompson, a Republican, is considering a boost from
  32. 20 cents to 35 cents per cigarette pack that would net $170
  33. million. California's voters last November approved raising the tax
  34. on a pack of cigarettes from 10 cents to 35 cents, which should
  35. bring in $300 million this year. Texas legislators are pondering
  36. a possible 7 cents increase, to 33 cents, in the same tax.
  37. Louisiana may raise the gasoline tax from 16 cents to 20 cents per
  38. gal. 
  39.  
  40.     State budgets have been severely strained by a combination of
  41. dwindling help from the debt-ridden national Government and
  42. Washington-mandated increases in spending for catastrophic health
  43. care and nursing homes. State officials also blame some unexpected
  44. consequences of the 1986 federal tax-reform law. Late in 1986
  45. taxpayers rushed to sell securities and property before
  46. capital-gains taxes jumped from 20% to a current maximum of 33%.
  47. Some state planners rosily assumed this high revenue would
  48. continue. Cigarette smokers will pay for the miscalculation.